康熙晚年,宫闱中掀起一片帝位争夺纷争,贝勒(皇子)闻各逞奇谋,广树势力,结党争权,其中以四贝勒雍正(吕良伟)最为机智,惜因非正宫所出,太子一位终为二贝勒所得。雍正心有不甘,欲揭发二贝勒恶行,又得不到康照信任,幸得朝廷大将军年羹尧鼓励支持,暂时上少林寺学艺,暗藏身份借机结交江湖豪杰,帮助日后登基大业。江湖上反清复明活动,以独臂神尼及其座下七大弟子声势最盛,唯大弟子了因性好色,被太子收买。吕四娘(郑裕玲)活泼好胜,毫无江湖阅历,误打误撞下不但破坏甘凤池、白泰官(惠天赐)等人捉捕了因的计划,甚至累及家人,父亲被指为反清党羽,惨遭抄家之祸。四娘误会家中惨事乃为年羹尧之子年斌(任达华)出卖所致,遂与他反目成仇,为报灭门之仇,拜独臂神尼为师,苦练武艺。年羹尧获悉年斌与吕四娘交往,恐怕儿子迷恋四娘,遂派遣他上山陪伴雍正。德妃病危,雍正入宫侍候,得悉自己实为羹尧之子,大为震惊,后为夺取皇位,心生一计,向神尼直说自己汉人身份,欲利用神尼之力,偷取康熙密诏。及至雍正计划得逞,登上皇位,为恐身世泄露,竟欲铲除独臂神尼及其门下弟子。